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一个具有全球视野的基金经理

2021-05-27 02:17百老汇娱乐 人已围观

简介基金经理记得前段时间,一位小伙伴曾私聊bo姐,想让bo姐分析下交银施罗德的周中。 先看背后的大树交银施罗德基金,交银施罗德是圈里一家实力扛把子。像王崇、杨浩、何帅等基金经理,业...

  记得前段时间,一位小伙伴曾私聊bo姐,想让bo姐分析下交银施罗德的周中。

  先看背后的“大树”交银施罗德基金,交银施罗德是圈里一家实力扛把子。像王崇、杨浩、何帅等基金经理,业绩均很扎实,bo姐多次跟大家写过他们。

  截至目前,周中拥有12年证券基金行业从业经验。从管理的基金来看,周中参与管理的交银环球精选混合长达5年,基金一直重仓投资海外市场,包括美股和港股均有配置。

  实际上,周中在2015年加入交银施罗德基金前,还先后在野村证券亚太区、中银国际证券研究部、瑞银证券研究部做研究分析工作。

  国际券商的任职经历,以及出色的海外市场投资,使得周中具备独特的全球投资视角,了解海外资金的投资习惯,擅于从全球化角度去衡量行业和个股的优劣。

  加入交银施罗德后,周中管理的代表作是交银创新成长混合,这是一只A股、港股同步投资的基金。

  交银创新成长混合成立于2018年9月,成立至今(截止2021年3月31日)累计收益134.99%。相比于同期的沪深300指数涨幅,取得了87.26%的超额收益。

  该基金近1年、近2年、成立以来的收益率,都跑赢同期沪深300指数和业绩基准。

  (数据来源:基金业绩数据经托管行复核;指数数据来自Wind;截至2021/3/31)

  周中认为:采取“A+H”两市投资,不仅比投资A股多了几百个投资标的,而且两市的交易机制、成熟度、管理政策存在很大差异,可以化解单一市场投资风险。

  额外的,在投资时,周中还会紧密跟踪两地的市场变化,动态调整港股配置比例。

  比如2019年-2020上半年,周中认为香港逐渐走出阴霾,优质成长股逐步体现出较好的配置价值。周中掌舵的交银创新成长混合,逐步提升港股配置比例。

  “从长期来看,行业之间的回报率有天壤之别。以美国为例,经过了几十年的资本演化,美国目前市值最大的一批公司基本集中在科技、消费、生物医药等领域。”

  因此,在中观层面,周中会重点关注行业成长空间、竞争格局和商业模式变化。首选成长空间大,增速可持续的行业。看重行业的良性竞争格局,而不是一个劲的打价格战。

  在个股选择方面,周中更为看重公司的管理层,团队的作为,关注有高ROE和核心竞争力的公司。

  汇总之后,中观出发选择行业,微观出发选择公司,周中挖掘出可持续的“良性”增长投资组合。

  拟由周中任基金经理,6月1日开始发行的交银成长动力一年持有期混合(A类:011275;C类:011276),也将采用这样的布局方式。

  此外,周中在管理基金时还十分注重风险管理。以交银创新成长混合为例,周中所管理的的基金,会从行业分散和个股分散两方面着手,提升基民体验。

  先看行业分散,周中会精选如消费、医药、科技、互联网等长期成长性优秀行业。

  根据交银创新成长混合的2020年年报,配置有10来个行业。但是,即便是排名第一、第二的食品饮料、传媒,行业占比也没超过15%。

  再看个股分散,即便是成长性较好的行业,周中也会避免重仓单一标的,而是会分散到行业中比较优秀的2-3只标的,降低个股不可控风险。

  从持股集中度来看,交银创新成长混合成立以来,前十大重仓股的持仓集中度,从来没超过50%。

  总得分析下来,bo姐认为,交银施罗德基金的周中是位具有全球视野、投资策略也很靠谱的基金经理。

  周中即将掌舵的交银成长动力一年持有期混合(A类:011275;C类:011276),在投资主题上主要聚焦数字经济、科技/5G、消费升级、国产替代等。

  国内优质企业赴港的大潮尚未结束,港股市场聚集了一批中国经济中最具活力和成长型的优质企业,其中的佼佼者具备长期投资价值。$交银创新成长混合(F006223)$ $交银新生活力混合(F519772)$ $沪深300(SH000300)$

  交银启欣/业绩比较基准(沪深300指数收益率×70%+恒生指数收益率×5%+中证综合债券指数收益率×25%)自2020年10月28日成立至2020年末收益率2.81%/8.33%。周中自2020/10/28管理交银启欣至今。

  周中自2021年1月28日开始管理交银启道,由于成立时间未满半年,不披露任职回报。(数据来源:基金定期报告,银河证券,时间截至2020.12.31)

  风险提示:基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。我国证券市场发展时间比较短,不能反映市场发展的所有阶段,基金过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其它基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。本基金面临特定运作方式的风险:本基金每份基金份额的最短持有期限为一年,在最短持有期限内该份基金份额不可赎回,因此,对于基金份额持有人而言,存在投资本基金后一年内无法赎回的风险。

  本基金投资于证券市场,基金净值会因证券市场波动等因素产生波动。投资人在投资本基金前,需全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,自主判断基金的投资价值,理性判断市场,对投资本基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。投资人根据所持有份额享受基金的收益,但同时需要承担相应的投资风险。投资有风险,敬请投资人认真阅读基金的相关法律文件及关注本基金特有风险(本基金投资内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所有限公司上市的股票,将可能承担港股市场股价波动较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险等。本基金并可投资资产支持证券、股指期货、存托凭证,并可能承担基金合同提前终止的风险),并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。返回搜狐,查看更多

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